Инструменты зеленого финансирования: международный опыт и развитие в Республике Беларусь

Авторы

  • О.А. Золотарева Полесский государственный университет, г. Пинск, Республика Беларусь

Ключевые слова:

зеленое финансирование, зеленые облигации, зеленые акции и фонды, зеленые кредиты, устойчивость, ESG-принципы

Аннотация

В статье анализируется развитие инструментов зеленого финансирования на глобальном и национальном уровнях. Показано, что рынок зеленых финансов выработал эффективные, с точки зрения доходности и влияния на окружающую среду, инструменты поддержки зеленой экономики. Рассмотрены преимущества и недостатки инструментов зеленого финансирования. Сделан вывод о том, что современные инструменты зеленого финансирования позволяют придать экологическим благам рыночный характер и вывести «зеленый» сектор из сферы исключительно государственных расходов.

Биография автора

О.А. Золотарева, Полесский государственный университет, г. Пинск, Республика Беларусь

д-р экон. наук, доцент, профессор кафедры банкинга и финансовых рынков

Библиографические ссылки

Парижское соглашение согласно Рамочной конвенции Организации Объединенных Наций об изменении климата. – ООН, Париж, сентябрь 2015 – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://unfccc.int/files/essential_background/convention/application/pdf/russian_paris_agreement.pdf.

Богачева, О. В. «Зеленые» облигации как важнейший инструмент финансирования «зеленых» проектов / О. В. Богачева, О. В. Смородинов. // Финансовый журнал. – 2016. – №2. – С. 70-81. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа : https://elibrary.ru/download/elibrary_25811388_73063943.pdf.

Антонов, А. Выпуск зеленых облигаций (для небанковских организаций) / А. Антонов [и др.] / Процесс подготовки эмиссии облигаций / Московская биржа – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://bondguide.moex.com/articles/bond-preparation-process/42.

Green Bond Principles. Voluntary Process Guidelines for Issuing Green Bonds. June 2021 (with June 2022 Appendix 1) – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/2022-updates/Green-Bond-Principles-June-2022-060623.pdf

Аналитическая записка «Сравнительный анализ механизмов финансирования «зелёных» и «грязных» инвестиционных проектов». Часть 1. Механизмы финансирования «зелёных» инвестиций: организация и развитие рынка «зеленых» облигаций (зарубежный и отечественный опыт) / ФГБУ «Научно-исследовательский финансовый институт» (НИФИ). Центр международных финансов – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://minfin.gov.ru/common/upload/library/2018/06/main/2016_part_1.pdf

Sustainable Debt Global State of the Market 2022. Prepared by Climate Bonds Initiative, April 2023. – [Электронный ресурс]. –Режим доступа: https://www.climatebonds.net/files/reports/cbi_sotm_2022_03e.pdf. – Дата доступа: 23.03.2024).

Завьялова, Т. ESG с восточным акцентом / Т. Завьялова // Банковское обозрение. – 2023. – №07 июль (293) – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://bosfera.ru/bo/esg-s-vostochnym-akcentom.

Leaders in Cleantech Stock Portfolio / InvestingPro – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://ru.investing.com/pro/ideas/cleantech-leaders?entry=content-analysis).

Going Green With Exchange-Traded Funds (ETFs) By Jean Folger / Investopedia. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.investopedia.com/articles/exchangetradedfunds/11/going-green-with-etfs.asp

ESG-отчет 2022 / ОАО «Сбербанк» – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.sber-bank.by/page/esg.

Экологическая и социальная политика ОАО «Белинвестбанк». Утверждено протоколом Правления ОАО «Белинвестбанк». 18.03.2019. – № 48 – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.belinvestbank.by/files/19940403_011126_12464445_ekologicheskaja_i_socialnaja_politika_belinvestbank_ru_2019_03_18.pdf

Программа кредитования «Зеленая экономика»/ Программа кредитования ОАО «Приорбанк» – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.priorbank.by/credits-green-economy.

Поддержка экологических проектов/ ОАО Банк развития Республики Беларусь – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://brrb.by/activity/support-to-smes/podderzhka-ekologicheskikh-proektov-2/.

Мусихин, В.Н., Рогатных, Е.Б. Современная система торговли квотами на выбросы и углеродными единицами / В. Н. Мусихин, Е.Б. Рогатных // Российский внешнеэкономический вестник. – 2024. – № 1. – С. 39-56. – [Электронный ресурс]. –Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennaya-sistema-torgovli-kvotami-na-vybrosy-i-uglerodnymi-edinitsami?ysclid=lvsfijjkz5341862031.

Пэрри, И. Пять вещей, которые нужно знать о тарификации выбросов углерода / И. Пэрри // Финансы и развитие, сентябрь 2021. – С. 10-11. – [Электронный ресурс]. –Режим доступа: https://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/fandd/2021/09/pdf/fd0921r.pdf

Машнина, Е. Кредитный риск банка в контексте ESG-повестки: снижение или рост?/ Е. Машнина, Л. Германович // Банковский вестник. – 2024. – № 171/726. – С. 16-22.

References

Parizhskoe soglashenie soglasno Ra-mochnoj konvenczii Organizaczii Ob`edinenny`kh Naczij ob izmenenii klimata [Paris Agreement under the United Nations Framework Convention on Climate Change]. UN, Paris, September 2015. (In Russian). Available at: https://unfccc.int/files/essential_background/conven-tion/application/pdf/russian_paris_agreement.pdf.

Bogacheva O. V., Smorodinov O. В. Zeleny`e» obligaczii kak vazhnejshij instrument finansirovaniya «zeleny`kh» proektov ["Green" bonds as the most important tool for financing "green" projects]. Finansovy`j zhurnal [Financial Journal]. 2016, no. 2, pp. 70-81. (In Russian). Available at: https://elibrary.ru/download/elibrary_25811388_73063943.pdf.

Antonov A., Tsumerova A., Tabachnikov E., Volgarev V. Vy`pusk zeleny`kh obligaczij (dlya nebankovskikh organizaczij) [Issue of green bonds (for non-banking organizations)]. Process of bond issue preparation. Moscow Exchange. (In Russian). Available at: https://bondguide.moex.com/articles/bond-preparation-process/42.

Green Bond Principles. Voluntary Process Guidelines for Issuing Green Bonds. June 2021 (with June 2022 Appendix 1). Available at: https://www.icmagroup.org/assets/documents/Sustainable-finance/2022-updates/Green-Bond-Principles-June-2022-060623.pdf.

Analiticheskaya zapiska «Sravnitel`ny`j analiz mekhanizmov finansirovaniya «zelyony`kh» i «gryazny`kh» investiczionny`kh proektov». Chast` 1. Mekhanizmy` finansirovaniya «zelyony`kh» investiczij: organizacziya i razvitie ry`nka «zeleny`kh» obligaczij (zarubezhny`j i otechestvenny`j opy`t) [Analytical note "Comparative analysis of financing mechanisms for "green" and "dirty" investment projects". Part 1. Mechanisms of financing "green" investments: organization and development of the market of "green" bonds (foreign and domestic experience)]. FGBU "Research and Development Financial Institute" (NIFI). Center for International Finance] (In Russian). Available at: https://minfin.gov.ru/common/upload/library/2018/06/main/2016_part_1.pdf.

Sustainable Debt Global State of the Mar-ket 2022. Prepared by Climate Bonds Initiative, April 2023. Available at: https://www.climatebonds.net/files/reports/cbi_sotm_2022_03e.pdf. (accessed: 23.03.2024).

Zavyalova T. ESG s vostochny`m akczentom [ESG with oriental accent]. Bankovskoe obozrenie [Banking Review]. 2023, no. 7. (In Russian). Available at: https://bosfera.ru/bo/esg-s-vostochnym-akcentom.

Leaders in Cleantech Stock Portfolio / InvestingPro Available at: https://ru.investing.com/pro/ideas/cleantech-leaders?entry=content-analysis).

Going Green With Exchange-Traded Funds (ETFs) By Jean Folger. Investopedia. Available at: https://www.investopedia.com/articles/exchangetradedfunds/11/going-green-with-etfs.asp

ESG-otchet 2022 [ESG Report 2022]. Sberbank (In Russian). Available at: https://www.sber-bank.by/page/esg.

E`kologicheskaya i soczial`naya politika OAO «Belinvestbank». Utverzhdeno protokolom Pravleniya OAO «Belinvestbank» [Environmental and Social Policy of Belinvestbank OJSC. Approved by the minutes of the Management Board of Belinvestbank]. 2019, no.48. (In Russian). Available at: https://www.belinvestbank.by/files/19940403_011126_12464445_ekologicheskaja_i_socialnaja_politika_belinvestbank_ru_2019_03_18.pdf.

Programma kreditovaniya «Zelenaya e`konomika». Programma kreditovaniya OAO «Priorbank» [Green Eco-Nomics Loan Program. Lending Program of Priorbank] (In Russian). Available at: https://www.priorbank.by/credits-green-economy.

Podderzhka e`kologicheskikh proektov.OAO Bank razvitiya Respubliki Belarus`[ Support of environmental projects. Development Bank of the Republic of Belarus]. (In Russian). Available at: https://brrb.by/activity/support-to-smes/podderzhka-ekologicheskikh-proektov-2/.

Musikhin V.N. Rogatnykh E.B. Sovremennaya sistema torgovli kvotami na vy`brosy` i uglerodny`mi ediniczami [Modern system of trading in emissions quotas and carbon units]. Rossijskij vneshnee`konomicheskij vestnik [Russian Foreign Economic Bulletin]. 2024, no. 1, pp. 39-56. (In Russian). Available at: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennaya-sistema-torgovli-kvotami-na-vybrosy-i-uglerodnymi-edinitsami?ysclid=lvsfijjkz5341862031.

Parry I. Pyat` veshhej, kotory`e nuzhno znat` o tarifikaczii vy`brosov ugleroda [Five things you need to know about carbon pricing]. Finansy` i razvitie [Finance and Development]. 2021, pp. 10-11. (In Russian). Available at: https://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/fandd/2021/09/pdf/fd0921r.pdf.

Mashnina E., Germanovich L. Kreditnyy risk banka v kontekste ESG-povestki: snizheniye ili rost? [Bank credit risk in the context of the ESG agenda: decline or growth?]. Bankovskij vestnik [Banking Bulletin]. 2024, no.171/726, pp. 16-22. (In Russian)

Загрузки

Опубликован

2024-08-07

Как цитировать

Золотарева, О. (2024). Инструменты зеленого финансирования: международный опыт и развитие в Республике Беларусь. Экономика и банки, (1), 30-41. извлечено от https://ojs.polessu.by/EB/article/view/1884

Выпуск

№ 1 (2024)

Раздел

Финансы, денежное обращение и кредит

Лицензия

Автор предоставляет Редакции журнала на весь срок действия исключительных прав на Произведение следующие права:
1. право на воспроизведение Произведения (опубликование, обнародование, дублирование, тиражирование или иное размножение Произведения) без ограничения тиража экземпляров. При этом каждый экземпляр Произведения должен содержать имя автора Произведения;
2. право на распространение Произведения любым способом;
3. право на включение в составное произведение;
4. право на доведение до всеобщего сведения;
5. на использование метаданных (название, имя автора (правообладателя), аннотации, библиографические материалы и пр.) Произведений путем распространения и доведения до всеобщего сведения, обработки и систематизации, а также включения в различные базы данных и информационные системы.
6. право переуступить на договорных условиях частично или полностью полученные по настоящему договору права третьим лицам без выплаты Автору вознаграждения.
Автор передает права Редакция журналау по настоящему Договору на основе неисключительной лицензии.
Редакция журнала обязуется соблюдать предусмотренные действующим законодательством авторские права, права Автора, а также осуществлять их защиту и принимать все возможные меры для предупреждения нарушения авторских прав третьими лицами.
Территория, на которой допускается использование прав на Произведения, не ограничена.
Автор также предоставляет Редакция журналау право хранения и обработки следующих своих персональных данных без ограничения по сроку:
• фамилия, имя, отчество;
• дата рождения;
• сведения об образовании;
• сведения о месте работы и занимаемой должности;
• сведения о наличии опубликованных произведений литературы, науки и искусства.
Персональные данные предоставляются для их хранения и обработки в различных базах данных и информационных системах, включения их в аналитические и статистические отчетности, создания обоснованных взаимосвязей объектов произведений науки, литературы и искусства с персональными данными и т.п.
Редакция журнала имеет право передать указанные данные для обработки и хранения третьим лицам при условии уведомления о таком факте с предоставлением сведений о третьем лице (наименование и адрес) Автору.
Отзыв согласия на хранение и обработку персональных данных производится Автором путем направления соответствующего письменного уведомления Редакции журнала.
Автор и Редакция журнала несут в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь имущественную и иную юридическую ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств.
Сторона, ненадлежащим образом исполнившая или не исполнившая свои обязанности, обязана возместить убытки, причиненные другой Стороне, включая упущенную выгоду.
Все споры и разногласия Сторон, вытекающие из условий настоящего Договора, подлежат урегулированию путем переговоров, а в случае их безрезультатности, указанные споры подлежат разрешению в суде в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь.
Расторжение настоящего соглашения возможно в любое время по обоюдному согласию Сторон, с обязательным подписанием Сторонами соответствующего соглашения об этом.
Расторжение настоящего соглашения в одностороннем порядке возможно в случаях, предусмотренных действующим законодательством, либо по решению суда.
Во всем, что не предусмотрено настоящим соглашением, Стороны руководствуются нормами действующего законодательства Республики Беларусь.